最近有粉丝在后台问我："鑫盈利1年定开这个产品到底靠不靠谱？"说实话，这个封闭式理财最近确实挺火的。今天咱们就来好好唠唠这个产品，从收益率到风险点，再到适不适合你，我都会用大白话给大家说明白。对了，文章最后还有几个重要提醒，准备买理财的朋友一定要看到最后。
先说说这个产品的基本情况吧。鑫盈利1年定开属于定期开放式净值型理财，简单来说就是每年开放一次申赎，平时不能随意取出。这个设计其实挺有意思的，我研究了下产品说明书，发现它的资金主要投向三个方向：
- 国债、央行票据等货币市场工具（约40%）
- 高评级信用债（约35%）
- 同业存单及现金类资产（约25%）
从去年三季度的运作报告来看，年化收益率大概在3.2%-3.8%之间浮动。不过这里要敲个重点：这个收益是扣除管理费之后的净收益。管理费每年0.3%，托管费0.08%，在同类产品里算是中等水平。
说到风险控制，产品说明书里明确写着风险等级为R2（中低风险）。不过大家要注意，现在监管新规要求所有理财产品都不能保本了。我特意查了下历史数据，发现它最大的单日净值回撤是0.15%，发生在去年4月债市调整期间。这个波动幅度，相比股票型基金确实小很多。
那这个产品适合哪些人呢？根据我的观察，主要适合三类投资者：
- 有一年以上闲置资金的稳健型投资者
- 希望获得比定期存款更高收益的保守型客户
- 需要分散投资组合风险的中高风险偏好者
不过这里有个问题需要思考：现在银行一年期定存利率普遍在1.75%左右，而鑫盈利的预期收益高出近一倍。这中间的差距，主要来自债券投资的票息收入和资本利得。但债券市场也不是稳赚不赔的，就像去年11月那波债市调整，不少理财都出现了净值下跌。
说到购买渠道，目前主要在招商银行、平安银行等股份制银行代销。这里要提醒大家，不同渠道的起购金额可能不同，有的是1万元起，有的是5万元起，买之前一定要确认清楚。
关于流动性风险，我想特别强调下：1年封闭期内绝对不能提前赎回！虽然产品说明书写着"极端情况下可申请提前终止"，但实际操作中基本不可能。所以如果这笔钱未来一年内有其他用途，建议还是考虑其他活期理财。
最后说点个人建议吧。笔者最近也配置了些固收类理财，发现这类产品最适合作为资产配置的"压舱石"。但要注意两点：一是要做好资金规划，二是要分散投资。比如可以把30%的资金放这类产品，再搭配些货币基金和指数基金。
哦对了，最近市场传言说央行可能降息。这个对鑫盈利这样的固收理财其实是利好，因为债券价格和利率是反向变动的。不过具体影响有多大，还要看货币政策调整的幅度和时间点。
总的来说，鑫盈利1年定开算是当前市场环境下性价比较高的选择。但任何投资都有风险，建议大家根据自身情况量力而行。如果看完还有疑问，欢迎在评论区留言讨论，我都会尽量回复。
